金、银测试支撑，下一步是什么？

本周在市场上是一场疯狂的旅程。就在周一，每个人都预计美联储将加息 50 个基点，但随后《华尔街日报》的一篇文章——暗示美联储正在考虑以 75 个基点的加息来震惊投资者 —— 迅速改变了市场预期并推高了美元在风险资产被抛售的同时创下新的周期高点。

美联储出人意料地转向更加鹰派的加息背后的主要原因是 上周五高于预期的 CPI 通胀报告。 美联储现在显然开始担心通胀变得根深蒂固，并决定 更加激进地加息，这可能会损害经济和股市。

尽管如此，鹰派的举动再次得到了很好的传达（即使只是几天前），到周三晚上加息时，市场已经进行了调整。最后，我们得到的只是 “买谣言卖事实”的反应，风险资产在美联储会议上反弹，而美国国债收益率下跌，美元随之走低。

黄金和白银持有关键支撑

在所有市场中， 贵金属可能再次成为最有趣的市场，因为通胀环境十分棘手。 考虑到最终的通胀保护资产（尽管现在一些投资者也可能将比特币归入这一类别）， 黄金和白银都因美联储的鹰派行动而在其稳固的长期支撑区域内受到重压。

现在交易者和投资者的关键问题是，这里的支撑会保持还是会破裂？

尽管进行了多次尝试，但黄金和白银仍保持在这一关键支撑之上。 这可能是一个重要信号，特别是如果支撑继续保持并导致新的反弹。

然而， 在当前环境下，评估支撑位是否破裂或金属再次从中反弹是非常棘手的。 鉴于通货膨胀和美联储（显然）处理它的决心，这是一个高度不确定的结果。

接下来几周的情况将在很大程度上取决于美联储的进一步沟通和新的经济数据（尤其是通胀）。如果美联储真的认真对待通胀，那么他们就不会害怕比这更激进地加息，并通过 QT 更快地收紧。这样的结果将利空风险资产（股票）以及商品和贵金属。

市场对周三会议的初步反应 （美元下跌、股市上涨、黄金上涨）表明 投资者认为美联储不会不惜一切代价对抗通胀。 如果美联储确实屈服于对大幅 加息导致经济崩溃的担忧，然后在通胀高企的情况下转向更加中性或鸽派的立场， 那么对黄金和白银的支撑可能会继续保持。

然而， 这并不一定要证明是正确的，在接下来的几周和几个月内，我们将找出哪种情况会发生。

事实上， 美联储可能愿意并决心与通胀抗争到底，即使这意味着一场严重的衰退和股市的更深层次的下跌。 如果美联储采取更鹰派的举措（可能更大，加息 100 个基点），那么它也可能 进一步使股市崩盘，而黄金和白银可能会跌破这一关键支撑位。

这就是为什么技术分析对交易者如此有价值的原因。 我们正处于黄金/白银基本面的主要十字路口， 技术和价格走势很好地突出了市场的这种优柔寡断。

我们可以将 黄金和白银的两种情况总结如下：

看跌情况：

看涨案例：

预计黄金和白银将保持在支撑线上方，但目前的盘整区间（长期周线图）可能会保持不变。这意味着整体偏见可能仍然略微看跌，因为在美联储和大多数其他央行开始积极加息周期之际，重大看涨或向上突破的可能性极小。

主要支撑趋势线受测但仍守住， 黄金白银市场实际上在考验美联储，问，你能做更多的事情来扼杀通胀吗？

- 如果答案是肯定的，那么今年黄金和白银可能会跌破。

- 如果美联储感到害怕（答案是否定的），那么黄金和白银将保持在各自的支撑趋势线之上。