每周 EURUSD、GBPUSD、USDJPY 外汇分析 2022 年 7 月 4 日至 7 月 11 日
美元基本面：美元上涨趋势不太可能受到挑战
新的交易周开始缓慢，美国因独立日放假。市场行动将从周三开始回升，届时经济日历将变得更加繁忙。
上周美元继续盘整，但本周我们可能会看到一些突破。这是一个新的月份，一个新的季度和今年的第二个半年。季度末的再平衡流程已经结束，市场可能会根据基本面恢复交易。在这里，在依然强劲的经济和鹰派美联储的支持下，美元将上涨。 美国能源独立，而世界正在与几十年来最大的能源危机作斗争，这也有助于推动资本涌向最终的避险货币美元。
与此一致，美元看涨趋势保持不变，最终延伸走高（在 DXY 指数中）似乎是可能的情况。本周，交易员将关注周三的 ISM 服务和 FOMC 会议纪要，而主要关注点将是周五的非农就业报告和就业报告。
FOMC 会议纪要将在本月的会议上被仔细审查，以寻找有关加息幅度（无论是 50 个基点还是 75 个基点）的暗示。在数据方面，健康的 ISM 服务报告和强劲的非农就业岗位创造可能为美元提供向上突破所需的提振。另一方面，预测失误可能导致美元停留在盘整区间。
还值得注意的是，股票和债券等其他市场的走势将继续对外汇产生重大影响。 在美联储坚决鹰派的情况下，风险情绪将保持脆弱，这意味着我们可能会看到整个市场出现更多的避险情绪。最终，如果发生这种情况，即使美国经济数据不及预期，美元仍然看涨。因此，在这方面，即使本周日历上的报告不是很好，这也不太可能成为结束美元上涨趋势的原因。
欧元基本面：俄罗斯本月可能完全停止天然气供应；欧元兑美元继续承压
上周备受关注的活动是由欧洲央行主办的葡萄牙辛特拉中央银行论坛。美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和英国央行行长贝利一致认为，需要更多加息和收紧货币政策来控制通胀。鲍威尔关于“不应对高通胀的负面风险大于引发衰退的负面风险”的评论在新闻中获得了最多关注。
总而言之，央行行长的这种坚定的鹰派立场增加了我们今年晚些时候陷入衰退的可能性。 在这方面，欧洲是最脆弱的，因为它靠近俄乌战争和对俄罗斯天然气的依赖。欧元区可能已经陷入衰退，如果俄罗斯全面削减天然气供应，衰退只会变得更加严重。这就是为什么欧洲央行不能也不需要像美联储那样激进的鹰派。这就是为什么欧元无法从有关欧洲央行鹰派的猜测中获得太多支撑。
上周经济日历上，欧元区 CPI 通胀喜忧参半，但好消息是核心 CPI 为 3.7%，明显低于市场普遍预期的 3.9%。这再次证明了欧元区的经济基本面与美国相比要弱得多。例如，美国的核心 CPI 通胀率为 6.0%。与欧洲央行相比，美联储加息的速度要快得多。因此，欧元可能会继续承压，尤其是兑强势美元，欧元兑美元今年很有可能达到 1.00 区域。
本周欧元日历很平静，这意味着欧元将继续受风险情绪和全球对美元需求等外部因素的影响。俄罗斯天然气供应的发展将继续是主要因素之一。在这里，市场越来越担心俄罗斯将很快完全停止天然气供应。这将利空欧元，并可能导致下跌趋势的延续。
欧元兑美元技术分析：
在过去一个月左右的时间里，每周 EURUSD 图表上的技术状况几乎没有变化。该货币对自 5 月中旬的低点 1.0350 附近开始盘整。
最近几周再次尝试 1.0350 支撑位被拒绝，但没有任何强烈的看涨信号。因此，这里的趋势仍然向下，跌破 1.0350 应该会发出趋势准备继续的信号。
上行方面，1.08 和 1.10 区域是强阻力。因此，任何更高的回撤都可能在这些阻力区撞墙。不利的一面是，在 1.0350 低点下方，外汇交易者将平价水平 (1.00) 视为欧元美元空头头寸的目标区域。
英镑基本面：超卖，但全球经济衰退风险将使英镑疲软
英镑仍然卡在看跌偏见的范围内。货币已经大幅下跌，但疲软的基本面图景目前不允许任何救济反弹。与欧元区非常相似，由于外部冲击（俄罗斯）和经济疲软，英国遭受了高通胀的看跌“滞胀”鸡尾酒。因此，仅靠英格兰银行的加息不太可能为英镑提供多大帮助。
虽然超卖条件表明，从这里开始的英镑损失可能较慢，但进一步延长下降趋势（特别是与美元相比）的风险不容忽视。事实上，随着全球经济衰退概率的增加，风险厌恶成为主导市场主题（股票处于熊市），在新的不利冲击下，英镑无序抛售的风险显然。这就是2020年3月新冠肺炎疫情爆发的风险脱落事件期间发生的事情，当时英镑兑美元跌至1.14美元。如果我们看到像2020年3月那样严重的风险厌恶抛售，这种情况就有可能重演。
另一方面，如果全球市场保持平静，英镑可能确实接近低点，我们看不到俄乌战争进一步大幅升级。然而，目前，市场显然担心前一种情况，只要是这样，英镑可能会保持压力。未来一周，英国日历很平静，只有英格兰银行发言人对Fx交易员感兴趣。
GBPUSD技术分析：
熊队上周再次尝试达到1.20水平，这是6月份的第二次。但是，这一尝试也被拒绝了，英镑兑美元现在再次高于1.20水平，这是当前情况下的关键支撑区。
然而，周线图上的整体技术动态仍然看跌。自2月以来，英镑兑美元仍然远低于决定看跌趋势的下跌趋势线。只要是这样，多头就不会对保持或增加买入头寸有信心。
因此，英镑兑美元的关键阻力处于趋势线，目前处于1.23区。在上面，1.25还将提供强大的阻力。事实上，即使英镑兑美元突破趋势线，但跌至1.25，看跌趋势也可能完好无损。这种设置可能表明有人试图虚假突破下降趋势线。
日元基本面：趋势是看跌的，但日元意外飙升的风险正在增加
日本银行的超级多夫立场仍然是保持日元看跌趋势不变的主要因素。然而，随着过去一周对全球经济衰退的担忧迅速上升，债券和大宗商品市场的反应是典型的规避风险反应。也就是说，大宗商品价格和债券收益率正在下降。因此，日元的下跌也停止了。
许多交易员现在都在问自己，这是否可能是日元对的顶部。如果大宗商品和债券收益率继续下降，那么答案是肯定的。请记住，自今年年初以来，大宗商品和收益率的上升是推动日元对走高的主要因素。如果这些趋势逆转，那么即使日本银行什么都没做，我们也可以预计日元对也会逆转。
随着“衰退”一词现在在新闻头条中接管了“通货膨胀”一词，如果我们在股市出现重大的风险抛售浪潮也就不足为奇了。由于日元的避风港特征，这可能会导致日元的加强。直到几周前，投资者还担心日本官员干预联邦快递市场，以阻止日元过度疲软。现在看来，如果经济衰退能为他们工作，他们就不需要了。
USDJPY技术分析：
美元兑日元上周触及137.00水平，但很快就被拒绝了。这是连续第二次在这个区域进行看涨尝试，一周前在那里已经被拒绝了。因此，在每周美元日元图表上形成了两支doji蜡烛，Fx交易员可能会认为这是这里趋势疲惫的第一个迹象。
尽管如此，看涨趋势仍然完好无损，还没有看跌信号。因此，大多数交易员可能仍在寻求美元兑日元的上行延续。他们看到的第一个支持是135.00区域。在过去的两周里，美元兑日元一直保持在它上面，即135.00美元，事实证明，这是短期情绪中足够重要的一条线。突破135.00美元也可能是美元兑日元准备进一步下跌的第一个信号。在这种情况下，下一个支持交易员将看到的是131.50，然后是130.00。
对乐观的一面来说，超过137.00的突破可能表明看涨潜力更大。然而，这些水平已经是未知的领域，很难说哪些水平会提供超过137.00的阻力。140.00和145.00的心理整数水平是显而易见的焦点，但除此之外，技术交易员还需要研究其他指标，以衡量美元日元更高的水平可能会出现看跌压力。
