DXY 和股票指数:下一步是什么?
年初,不少经济学家预计美联储今年将加息7次,每次加息0.25%。然而,在 1 月份美国消费者价格出现 1982 年以来的最大涨幅之后,他们的看法发生了变化,随后通胀压力开始积聚。而现在,已经在 6 月,年度消费者通胀达到了过去 40 年来的最高点,升至 9.1%。此后,DXY 美元指数在 7 月中旬升至 2002 年 10 月以来的最高点,并升至 109.14 关口。
如此急剧的通货膨胀导致人们对美联储更积极地收紧货币政策的预期增加。
通常,利率上升会导致本国货币走强和股票指数下降。然而,在全球能源价格大幅上涨、通货膨胀和地缘政治紧张的背景下,美国和世界经济的当前形势并不能称为正常。
通过提高利率,美联储处于一个困难的境地——在不损害劳动力市场和经济的情况下降低通胀。因此,每当美联储今年加息时,其领导人都表示美国经济和劳动力市场状况良好,将经受住进一步加息。
然而,情况并不完全清楚。一方面,通胀似乎已经开始放缓。上周公布的 CPI 指数证明了这一点。根据美国劳工统计局提供的数据,美国 7 月份消费者通胀放缓:CPI 为 8.5%(按年率计算),低于预期的 8.7% 和之前的9.1%。核心CPI(不包括食品和能源价格)保持在5.9%不变,也低于预期的6.1%。按月计算,核心通胀继 6 月份上升 0.7% 后上升 0.3%,也表明其增速放缓。
疲弱的通胀数据显着抑制了对美联储更大规模加息的预期,给美元带来压力。此外,通胀放缓伴随着美国经济放缓。据初步估计,继第一季度(-1.6%)下降后,美国第二季度GDP再次下降(-0.9%)。
现在,根据芝加哥商品交易所集团的数据,美联储加息 75 个基点的可能性从 80%(CPI 指数公布之前)降至 9 月的 35%,这也影响了美国国债的收益率,导致其大幅下跌.
在此背景下,美股指数持续上扬,目前已触及前几周的局部高位。
因此,标准普尔 500 指数期货目前在 4260.00 关口附近交易,高于关键支撑位 4180.00,而 NASDAQ100 期货在 13520.0 关口附近交易,高于关键支撑位 13390.0。
今天,美国主要股指期货虽然没有特别下跌,但也没有增长,而美元再次走强。截至撰写本文时,DXY 期货交投于 106.14 附近,比周五收盘价高 63 点。
现在,在局部阻力位 106.00 被击穿后,下一个“轮”阻力位 107.00 的击穿将是 DXY 恢复增长和美元走强的确认信号。
此外,由于围绕台湾的紧张局势升级,市场参与者再次将美元视为一种防御性资产:上周末,继南希佩洛西之后,美国立法者代表团抵达台湾,加剧了中美之间的紧张局势。
由于今天缺乏包括新闻在内的新驱动因素,美元可能进一步走强和股指下跌,但到目前为止 - 在强劲增长后以修正的形式出现。总的来说,他们的积极动力仍然保持:有必要寻找机会进入新的多头头寸。